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发表于 2018-11-18 07:11:46 股吧网页版
证监会紧急提示风险:1.4万亿商誉 谨防业绩黑天鹅(名单)
来源:全景网 作者:巫乐定 编辑:东方财富网

本文地址:http://www.krxwy.com.cn/news,cjpl,792955312.html
文章摘要:证监会紧急提示风险:1.4万亿商誉 谨防业绩黑天鹅(名单),天荒地老建树做刚做柔,判断是否通窍成型机。

  A股的另一只“黑天鹅”:商誉,3季度创历史新高,突破1.4万亿。

  11月16日,证监会发布了《会计监管风险提示第8号——商誉减值》,从商誉减值的会计处理及信息披露、商誉减值事项的审计和与商誉减值事项相关的评估三方面,就常见问题和监管关注事项进行说明。

曾道人玄机 " width="580" />

  因此, A股一旦发生大面积、大额的商誉减值,影响将不可承受。

  1.4万亿商誉压顶减值压力大

  每年年终,都要对商誉进行减值测试,而在1.4万亿商誉悬顶之时,发生商誉减值也就不可避免了。

  据数据统计,2015年-2017年A股上市公司累计计提商誉减值分别为77亿、101亿、264亿元,减值额逐年增大,且减值比例不断增加。

  值得一提的是,一旦计提商誉减值,是不能转回的,等同于直接亏损,将会影响当年上市公司的业绩。

  以2017年年报数据看,2017第三季度创业板(剔除温氏、乐视)净利润累计大幅增长23.9%、而2017第四季度竟大幅下降至3%。

  重要原因便是,2017年年底的大面积、大额商誉减值。

  2017年创业板净利润(剔除温氏、乐视、坚瑞、光线)同比增速为6.5%,而剔除商誉减值损失后,则大幅升至13.8%。

  天风证券提示,创业板最坏的时期已经过去,由于2017年已计提了大量的减值准备,站在2018年往后看,之后两年业绩很可能会超预期。

  另一个征兆更应该引起警惕:

  2017年出现了3家上市公司,商誉减值损失超过10亿,坚瑞沃能(300116),46.15亿;中国石油(601857),37.09亿;*ST巴士(002188),15.38亿,开启大额商誉减值的先河。

  一旦大额商誉减值,会有多惨?

  1、坚瑞沃能:曾经“锂电巨头”如今负债189亿,80%员工离职

  2016年4月,坚瑞消防斥资52亿溢价收购“锂电明星企业”沃特玛100%股权,并因此产生46.13亿的巨额商誉。因并购刺激,2016年净利润同比暴增11倍。

  然而,并购的“特效药”来得快,去得也快。

  2017年年底,因沃特玛业绩不达预期,坚瑞沃能对收购时所产生的46.1亿商誉,全额计提减值损失,当年上演业绩“大变脸”,净利润亏损36.84亿元。

  自此,股价一落千丈:

K图 300116_2

  值得一提的是,曾经溢价收购的动力电池业务,现在大部分工厂已暂停生产,沃特玛员工更是大面积离职。

  2、*ST巴士15亿商誉减值,身陷退市边缘

  2015年,*ST巴士(002188)溢价超2530%收购巴士科技100%股权,就此产生15.37亿元天量商誉。

  2017年前三季度盈利1.04亿元,大增284%,怎料,一纸“商誉减值”公告,计提商誉减值准备16亿元,业绩变脸,公司全年巨亏近19亿元。

  并于2018年2月28日、2018年5月2日两度更名,沦为*ST巴士,步步逼近退市边缘。

K图 002188_2

  *ST巴士的股价更是从27元一路跌至2.5元/股,2018年股价惨遭两度腰斩,累计跌幅超77%。

  商誉减值,小心这24只个股

  商誉减值测试一般都会在年底,因此每年年末便是商誉减值的高发地带,当三季报披露时,你持有的股票,仍存在天量商誉的时候,务必重视其收购企业的经营情况,谨防飞出“黑天鹅”。

  据全景财经统计,截止2018年三季报,A股共有2070家上市公司存在商誉,其中,227家公司的商誉规模占净资产比例超40%,72家公司的商誉规模占净资产比例超60%,更有18家公司商誉规模超过净资产。

  以商誉/净资产超 90%的24只个股为例,多达12只属于传媒行业。从净利润的角度来看,有7只前三季度业绩为负,22只净利润不足商誉的10%。

  上述公司,一旦计提全部或部分商誉减值损失,无疑是不可承受之重。

  另外,全景财经统计了过去一年内商誉大幅增长的前15家上市公司:

  增量最高的系蓝帆医疗(002382),当前商誉高达63.45亿元,较去年同期增加63.28亿元,主要因年内并购了一家美国企业Omni International Corp。

  传媒、房地产和轻工制造的新增商誉规模较多。

  另外,关于商誉风险,国信证券提示,商誉资产占比较高,将会波及债券的信用风险。

  其中,智慧能源(600869)近几年存在持续的资金缺口,如果债券集中回售,资金周转压力将更加明显。另外公司2015年收购的远东福斯特业务上半年出现亏损,存在商誉减值风险。

  更值得警惕的是,智慧能源的控股股东---远东控股集团持有公司总股本63.64%,其中90.13%已经质押。

  国信证券提示投资者,务必警惕远东福斯特项目的商誉减值风险。

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(文章来源:全景网)

发表于 2018-11-18 07:21:03
不用说了,下周风险偏好又要重新回到白马股集中的上证50来了。这环境炒垃圾股一旦套牢,几年都解不了套。
发表于 2018-11-18 07:22:15
要提示大家买吗?
发表于 2018-11-18 07:22:24
都有顺利办,为啥?
发表于 2018-11-18 07:22:53
天齐锂业海外41亿美元收购案算不算?
发表于 2018-11-18 07:22:59
我的百花村和长园集团都惨了
发表于 2018-11-18 07:24:32
明天大盘要凉凉!
发表于 2018-11-18 07:24:52
地雷
发表于 2018-11-18 07:25:14
除了股价,其他什么都第一
发表于 2018-11-18 07:25:18
百分之八十的企业财务肯定有问题
发表于 2018-11-18 07:25:32
商誉减值
发表于 2018-11-18 07:26:03
这、这要远离……
发表于 2018-11-18 07:26:06
防不胜防
发表于 2018-11-18 07:26:19
溢价购买,曾道人玄机:暗收差价入私人腰包。
发表于 2018-11-18 07:27:58
收到,周一买入坚瑞和巴士这些商誉减值过的
发表于 2018-11-18 07:29:29
垃圾股不长久,还是大白马抱着放心,就是套了还能解,垃圾股一泻千里,下辈子都难翻身
发表于 2018-11-18 07:33:21
所谓的商誉:比如有一家火锅店,生意非常不好,老板想高价转让出去,于是免费给亲戚朋友街坊邻居吃喝数天,收购方连续观察几天,如此火爆的场景,于是高价收购,这样产生的溢价就是所谓的商誉。
发表于 2018-11-18 07:33:33
好的,这些辣鸡明天开始涨停
发表于 2018-11-18 07:33:42
比如TCL去年增发四十亿股份收购华星光电前年只值十亿/曾放弃优先收购权的股权,减值/利益输送至少三十亿!
发表于 2018-11-18 07:34:03
这股要倒霉了
发表于 2018-11-18 07:40:55
红红火火做投资 :
所谓的商誉:比如有一家火锅店,生意非常不好,老板想高价转让出去,于是免费给亲戚朋友街坊邻居吃喝数天,收购方连续观察几天,如此火爆的场景,于是高价收购,这样产生的溢价就是所谓的商誉。
精僻简单易懂!
发表于 2018-11-18 07:44:12
周一题材股暴跌!危险!
发表于 2018-11-18 07:45:34
蒲月花月 :
收到,周一买入坚瑞和巴士这些商誉减值过的
现在说这话的,表示你已经满仓了
发表于 2018-11-18 07:46:50
蒲月花月 :
收到,周一买入坚瑞和巴士这些商誉减值过的
恐怕股价还没反映减值。
发表于 2018-11-18 07:50:55
花丛冷眼 :
我的百花村和长园集团都惨了
为啥
发表于 2018-11-18 07:52:48
已经拆雷的风险小
发表于 2018-11-18 07:53:25
坚决退市绝不反弹
发表于 2018-11-18 07:54:06
李高羽 :
垃圾股不长久,还是大白马抱着放心,就是套了还能解,垃圾股一泻千里,下辈子都难翻身
呵呵
发表于 2018-11-18 07:54:22
绝大部分大额商誉都是通过重大资产重组,用上市公司的钱,超想象的溢价收购控股股东自己手中的无用公司进行利益输送,把上市公司的钱捣进私人的腰包造成的。如果收购别人的公司也如此,其中必有猫腻。
发表于 2018-11-18 07:54:56
纳思达完蛋了
发表于 2018-11-18 07:57:25
重大利空,暴跌是一定的,看谁跑的快,又害一批小散(我也是),但愿A股能顶住,不破245o
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曾道人玄机